超級數據周來襲!六大指標將影響下周全球市場走勢

2020-09-14 22:19:12 天風期貨研究所 分享

全球市場表現震蕩之際,包括中國、美國、歐元區都將在下周迎來一系列重磅數據發布。

全球市場迎來重磅數據周

下周開始,全球市場陸續迎來重磅數據發布。

中國方面,下周二(9月15日)預計公布8月份投資、消費等數據。Wind梳理機構預測數據顯示:

投資方面,預計前8個月固定資產投資累計增速-0.3%,前值-1.6%。固定資產投資累計增速回正在即。

消費方面,預計8月份社會消費品零售同比增速0.6%,前值-1.1%。這也意味著消費單月同比增速有望實現年內首次回正。

工業增加值方面,預計8月份工業增加值同比增速5.4%,前值4.8%。

華泰證券張繼強研報判斷,隨著極端天氣擾動逐漸消除,“雙循環”的戰略發展方向進一步明確,國內產業鏈有望進一步提升和完善、需求和生產端要素間的耦合度有望進一步提升,經濟增速仍繼續保有上行彈性,三季度GDP同比增速有望較二季度繼續上行。

美國方面,下周三(9月16日)預計公布8月零售數據,下周四(9月17日)美聯儲公布利率決議。

預計此次會議中,美聯儲將就如何長遠實施新貨幣政策框架進行討論。分析師表示,在美聯儲允許通脹高于2%的政策背景下,美元或長期維持疲軟走勢,而弱美元也有利于支撐美股及黃金。

值得注意的是,根據美國投資公司協會(Investment Company Institute)的數據,目前一級貨幣市場基金的資產達到7,416.2億美元,較6月底的水平減少240億美元,較2月中旬約8,100億美元的2020年峰值大幅下降。

如果美聯儲仍保持迄今為止的寬松政策,外國銀行可能就沒什么好擔心的了。各國央行之間的貨幣互換在3月份起到了安撫緊張融資市場的作用。

但如果金融危機集中在國際貸款機構,情況可能會發生變化。盡管美聯儲今年慷慨解囊,但它并沒有特別授權向海外銀行提供支持。在這種情況下,那些依賴于美元融資的海外銀行就需要被關注。

歐元區方面,下周四(9月17日)預計公布8月CPI數據。Wind綜合機構預測數據顯示,預計8月份歐元區CPI同比報0.4%,前值-0.2%。

此外,下周四英國央行、日本央行也將公布9月利率決議。

全球市場調整,靜待數據出爐

市場方面,本周全球市場整體表現低迷,其中:

A股方面,本周創業板綜指、創業板指分別下跌7.43%、7.16%,上證指數跌2.83%,深證成指跌5.23%。創業板指、上證指數、深證成指均連跌兩周。本周北向資金快進快出,累計凈賣出5.83億元。

美股方面,本周道瓊斯指數跌1.66%,納斯達克指數跌4.06%,標普500指數跌2.51%。其中,納指為自3月以來的最差單周表現,而標普指數則為6月以來最差單周表現。

在股市下挫的背景下,高盛將未來三個月的全球股票配置評級上調至“增持”,理由是盈利增長和周期性股票補漲,此前周期性股票在夏季的漲勢落后于大盤。

高盛主要經紀業務部門匯編的數據顯示,在上周五(9月4日)和本周二(9月8日)買入互聯網和軟件公司股票的速度創下了五個月以來的最快紀錄;摩根士丹利的對沖基金客戶同樣增加了對成長型和動量型股票的投資。

歐股方面,本周德國DAX指數漲2.80%,英國富時100指數周漲4.02%,法國CAC40指數漲1.39%。

大宗商品方面,NYMEX原油期貨本周跌5.98%,布油本周跌6.66%。

考慮到全球市場正面臨調整,下周將公布的一系列重磅數據,更是引發關注。

央視財經就援引相關分析報告指出,目前的兩股力量,一邊是美聯儲注入市場的強大流動性和美國正在改善的經濟基本面,而另一邊是疫情及大選前景的不確定性以及科技股估值上漲過快的風險,未來的一段時間很可能會看到這兩股多空力量持續搏斗。引用美國Nationwide機構資深研究主管馬克·哈克特的評論,他說“我們會繼續處于無方向性的波動時期”。

其中針對美股走勢,市場主流觀點認為,震蕩還會持續,而下周的美股表現將對于回調何時能結束來說,至關重要。

A股走勢展望

安信證券陳果研報表示,今年A股市場正處于今年第四次重大分歧時刻。

報告認為,從7月中旬以來,市場遲遲未能向上突破,創業板指數更是出現明顯調整,由于今年A股機構重倉股收益顯著,市場對流動性收緊異常敏感,隨著機構重倉股進入調整,市場也再次陷入對牛市結束的擔憂中。我們認為:

1.影響今年全球股市估值擴張的重要因素是全球流動性寬松,核心是美聯儲,目前并沒有出現邊際收緊。

在美聯儲宣布采用“靈活形式的平均通脹目標制”新策略后,其對通脹高于2%的容忍度提升,最新的點陣圖顯示未來兩年美聯儲仍有望繼續維持零利率政策。

2.貨幣政策拐點也不等于市場拐點。如果貨幣政策適度微調,盈利持續改善,市場依然可以維持上行趨勢。例如2015-2018年美股。包括2019年4月國內寬信用政策微調,市場在快速回撤后震蕩向上趨勢并未改變。

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編輯:果粉
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